Относительные показатели ликвидности - являются ключевыми инструментами для оценки финансового состояния компании. Они помогают понять, насколько эффективно предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства, а также указывают на уровень риска, связанного с его финансовыми потоками. В этом контексте важно рассмотреть основные коэффициенты ликвидности:
- коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности),
- коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной ликвидности, коэффициент кислотного теста),
- коэффициент абсолютной ликвидности,
- коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами.
Коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Они позволяют руководству и инвесторам оценить, насколько эффективно используются ресурсы компании. Например, коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Если коэффициент равен 1 или выше, это свидетельствует о том, что компания может полностью покрыть свои обязательства. Однако слишком высокий коэффициент (например, выше 2,5) может указывать на неэффективное управление активами.
Коэффициенты ликвидности и их расчеты
Рассмотрим подробнее каждый из коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, насколько компания способна погасить свои краткосрочные обязательства:
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Оптимальное значение этого показателя варьируется от 1,5 до 2,0. Например, если у компании оборотные активы составляют 1200 млн руб., а краткосрочные обязательства — 800 млн руб.:
Ктл = 1200 / 800 = 1.5
Это означает, что компания способна покрыть свои обязательства и находится в стабильном финансовом положении.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) учитывает только самые ликвидные активы:
Кбл = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение этого коэффициента составляет от 0,6 до 0,8. Например, если запасы равны 200 млн руб.:
Кбл = (1200 - 200) / 800 = 1.25
Это значение также указывает на хорошую финансовую устойчивость компании.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КаЛ) демонстрирует способность компании погашать свои обязательства за счет наличных средств и их эквивалентов:
КаЛ = Денежные средства / Краткосрочные обязательства
Нормативное значение — не менее 0,2. Если денежные средства составляют 100 млн руб.:
КаЛ = 100 / 800 = 0.125
Это значение ниже нормативного и может сигнализировать о потенциальных проблемах с платежеспособностью.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами (КОС) показывает уровень зависимости компании от внешних источников финансирования и ее способность обеспечить свои оборотные активы за счет собственных средств. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:
КОС = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Оптимальное значение этого коэффициента зависит от отрасли, но чем он выше, тем лучше для предприятия.
Анализ результатов и их интерпретация
Анализ относительных показателей ликвидности позволяет выявить скрытые возможности и риски в финансовом управлении предприятия. Высокие значения коэффициентов могут свидетельствовать о чрезмерном накоплении денежных средств вместо их эффективного использования для инвестиций или развития бизнеса. С другой стороны, низкие значения могут указывать на недостаточную способность компании выполнять свои обязательства.
Например, в случае с российскими предприятиями важно учитывать специфику законодательства и экономической ситуации. В соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете" (ФЗ-402) каждая организация обязана вести учет своих активов и обязательств в соответствии с установленными нормами. Это позволяет обеспечить прозрачность финансовых потоков и повысить доверие со стороны кредиторов и инвесторов.
Реальные примеры из практики
Рассмотрим пример анализа двух компаний: "А" и "Б".
| Показатель |
Компания А |
Компания Б |
| Оборотные активы (млн руб.) |
1500 |
800 |
| Краткосрочные обязательства (млн руб.) |
1000 |
600 |
| Запасы (млн руб.) |
300 |
100 |
| Денежные средства (млн руб.) |
200 |
50 |
| Собственные оборотные средства (млн руб.) |
600 |
300 |
| Ктл |
1500 / 1000 = 1.5 |
800 / 600 = 1.33 |
Собственные оборотные средства (млн руб.) 600 300
| Кбл |
(1500 - 300) / 1000 = 1.2 |
(800 - 100) / 600 = 1.17 |
| КаЛ |
200 / 1000 = 0.2 |
50 / 600 = 0.0833 |
КОС |
600 / 1500 = 0.4 |
300 / 800 = 0.375 |
Как видно из таблицы, компания "А" имеет более высокие значения всех коэффициентов по сравнению с компанией "Б". Это говорит о лучшей способности первой компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
Таким образом, понимание относительных показателей ликвидности не только помогает оценить текущее финансовое состояние предприятия, но и открывает новые горизонты для оптимизации его деятельности в условиях динамичного рынка.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про относительные показатели ликвидности
- Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Представлена методика анализа бухгалтерского баланса включающая показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Дается сравнительная характеристика представления групп активов и пассивов с учетом изменений происшедших
- Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса В статье представлен подход к анализу бухгалтерского баланса включающий показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Под ликвидностью понимается степень готовности организации погасить свои краткосрочные обязательства ликвидными активами
- Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса В статье представлен подход к анализу бухгалтерского баланса включающий показатели рекомендуемые для экспресс-анализа и углубленного анализа ликвидности а также абсолютные и относительные показатели ликвидности Под ликвидностью понимается степень готовности организации погасить свои краткосрочные обязательства ликвидными активами
- Расчет абсолютной и относительной финансовой устойчивости Приказ Минрегионразвития №173 Расчет показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости которым должны соответствовать коммерческие организации желающие участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное ... Методика устанавливает перечень показателей на основании анализа которых проводится оценка финансовой устойчивости коммерческой организации коммерческих организаций а также ... Рекомендуемое значение 31.12.2022 31.12.2023 изменение базис отчет Коэффициент текущей ликвидности Л1 Л1 1 0.999 1.255 0.256 Рентабельность продаж Р1 % - 0.924 1.426 0.502
- Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния ООО Нальчикский консервный завод Сделан вывод что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов которая отражает скорость возврата в оборот денег вложенных в различные виды имущества и обязательств Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Платежеспособность
- Коэффициент денежной ликвидности Ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов которая отражает скорость возврата в оборот денег вложенных в различные виды имущества и обязательств Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Коэффициенты
- Коэффициент абсолютной ликвидности Ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов которая отражает скорость возврата в оборот денег вложенных в различные виды имущества и обязательств Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Коэффициенты
- Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативный Отметим что структура баланса считается удовлетворительной еслизаемный капитал разумно авансирован в покрытие более ликвидной части активов на случай необходимости срочного возврата долгов поэтому самая низколиквидная часть оборотных активов запасы должна покрываться собственным капиталом табл 1 При этом образуется собственный ... При этом для определения уровня финансовой устойчивости организации используют совокупность относительных показателей а для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций используется экспертный метод оценки финансовой
- Коэффициент наличности Ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов которая отражает скорость возврата в оборот денег вложенных в различные виды имущества и обязательств Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Коэффициенты
- Финансовые потоки Методы финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков на финансовый результат деятельности компании сравнительный сопоставление финансовых потоков компании с финансовыми потоками аналогичных компаний метод финансовых коэффициентов основан на расчете относительных показателей ликвидности деловой активности финансовой устойчивости рентабельности компании Для анализа финансовых потоков компании используются
- Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли России Анализ показателей ликвидности позволит оценить какова ликвидность активов исследуемых предприятий в случае непредвиденных обстоятельств Для оценки ликвидности стоит рассчитать относительные показатели ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент срочной быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности Расчет
- Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятия Таблица 2 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО Курский хладокомбинат Наименование показателя Рекомендуемое значение 2014г 2015г 2016г
- Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета дополняя его и детализируя как относительные показатели 1 Ликвидность это скорость обращения активов предприятия в денежные средства Таким образом один
- Методика анализа оборотных активов коммерческой организации Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов больше нуля поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности Относительные показатели оценки ликвидности коэффициенты абсолютной быстрой и текущей ликвидности табл 2 характеризующие обеспеченность краткосрочных
- Анализ кредитного портфеля Сбербанка России Это подтверждается и расчетом норматива текущей ликвидности на начало 2017 г он составил 316.18 2018 г - 264.9 2019 г - 246.68% Относительно показателя долгосрочной ликвидности необходимо сказать следующее Значение показателя удовлетворяет нормативному как в 2018 г
- Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности
- Оценка финансово-экономического состояния предприятия по блоку показателей ликвидности и платежеспособности Для оценки платежеспособности предприятия используются ряд относительных показателей различающиеся набором ликвидных активов рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств Финансово-оперативные коэффициенты блока
- Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3 Данной глобальной цели служат четыре группы финансовых показателей которые характеризуют финансовое состояние организации абсолютные и относительные показатели ликвидности платежеспособности абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости показатели деловой активности показатели рентабельности
- Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщика На взгляд авторов необходимо сделать упор на относительный показатель - соотношение реальных ликвидных активов т.е будущего положительного денежного потока и текущих обязательств ... Согласно макропруденциальным показателям банковского сектора за 8 мес 2014 г доля проблемных и безнадежных ссуд увеличилась на
- Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисков Общий коэффициент ликвидности 0.629 0.954 0.960 0.331 0.006 б Относительные показатели ликвидности - коэффициенты - абсолютной ликвидности 0.036 0.780 0.771 0.735 -0.009 - быстрой