По модели оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой, которая основана на коэффициенте текущей ликвидности (X1) и коэффициенте доли заемных средств в валюте баланса (Х2), выведено следующее уравнение:
Z = -0,3877 - 1,0736 * X1 + 0,0579 * Х2.
Здесь:
- Z - индекс, который является результатом оценки вероятности банкротства предприятия. Если значение индекса Z отрицательное, это означает, что предприятие скорее всего останется платежеспособным, то есть вероятность его банкротства невелика.
- X1 - коэффициент текущей ликвидности, который отражает способность предприятия погасить свои текущие обязательства за счет доступных текущих активов.
- X2 - коэффициент доли заемных средств в валюте баланса, который показывает долю заемных средств в общей структуре финансовых ресурсов предприятия.
Интерпретация результатов: что говорят цифры
Расшифровка значений Z:
- Z < 0: Низкая вероятность банкротства
- Z> 0: Повышенный риск банкротства
Однако не стоит воспринимать эти границы как жесткие рамки. Финансовый анализ - это искусство интерпретации, а не механическое сравнение чисел.
Практическое применение: кейс-стади
Рассмотрим гипотетическую компанию "ТехноПрогресс".
Подставляем значения в формулу:
Z = -0,3877 - 1,0736 * 1,5 + 0,0579 * 0,6 = -1,9981
Результат отрицательный, что говорит о низкой вероятности банкротства "ТехноПрогресса". Но копнем глубже.
За пределами формулы: скрытые возможности и риски
Модель Федотовой, при всей своей эффективности, не учитывает ряд важных факторов:
- Отраслевую специфику
- Макроэкономическую ситуацию
- Качество менеджмента
- Инновационный потенциал
Поэтому мудрый финансист всегда дополняет анализ по модели Федотовой другими инструментами. Здесь на помощь приходят современные программные решения, такие как ФинЭкАнализ, которые позволяют провести комплексную оценку финансового состояния предприятия.
Глобальный контекст
Интересно, что в странах Юго-Восточной Азии, известных своим экономическим чудом, подход к оценке финансовой устойчивости несколько отличается. Там большое внимание уделяется не только финансовым показателям, но и таким факторам, как:
- Гуанси (关系) - система деловых связей и отношений
- Долгосрочная стратегия развития
- Инвестиции в человеческий капитал
Возможно, интеграция этих аспектов в классические модели оценки банкротства могла бы дать более полную картину финансового здоровья предприятия.
Статистика и тренды
По данным Федресурса, в 2023 году количество банкротств юридических лиц в России выросло на 3,7% по сравнению с предыдущим годом. Это подчеркивает важность своевременного и точного анализа финансового состояния предприятий.
Экспертное мнение: взгляд профессионалов
Ведущие финансовые аналитики сходятся во мнении, что модель Федотовой - это отличный "экспресс-тест" финансового здоровья компании. Однако они также подчеркивают необходимость комплексного подхода к оценке рисков банкротства.
Инновации в финансовом анализе: что дальше?
Современные тенденции в финансовом анализе включают использование искусственного интеллекта и машинного обучения для прогнозирования банкротства. Эти технологии позволяют учитывать огромное количество факторов и выявлять неочевидные зависимости.
Практические рекомендации: как использовать модель Федотовой
- Регулярно проводите анализ по модели Федотовой, например, ежеквартально.
- Сравнивайте результаты с отраслевыми показателями.
- Используйте модель в комплексе с другими методами финансового анализа.
- Обращайте внимание на динамику показателя Z во времени.
- Не забывайте о качественных факторах, влияющих на финансовую устойчивость.
Заключительные мысли
Модель М.А. Федотовой - это яркий пример того, как простой инструмент может дать глубокое понимание сложных финансовых процессов. Она напоминает нам о важности базовых финансовых показателей и о том, что иногда самые эффективные решения лежат на поверхности.
В мире, где финансовые рынки становятся все более сложными и взаимосвязанными, способность быстро оценить финансовое здоровье предприятия становится критически важной. И здесь модель Федотовой, особенно в сочетании с современными программными решениями, становится незаменимым инструментом в арсенале финансового менеджера.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про модель оценки вероятности банкротства м.а. федотовой
Замена: модель оценки вероятности банкротства м.а. федотовой → модель оценки вероятности банкротства м а федотовой
- Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 2 Л Философова М А Федотовой и В М Радионовой Г В Давыдовой и А Ю Беликова Г В Савицкой ... В А Пареной и И А Долгалева основаны на разделении всей совокупности исследуемых организаций путем моделирования классифицирующей функции в виде корреляционной модели на два класса подлежащие банкротству и способные его ... В экономической литературе посвященной вопросам оценки вероятности банкротства существует еще один метод основанный на детерминированном анализе В частности Д А
- Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятия Таким образом мы считаем целесообразным ввести систему оценки финансового положения предприятия относительно положительной или отрицательной динамики влияния рассчитанных показателей финансового анализа на ... По нашему мнению с учетом проведенного финансового анализа на основе бухгалтерской отчетности по процедурам банкротства целесообразно использовать интегральный показатель оптимальной модели вероятности банкротства предприятий ВББ ВББ ЗАО 65 2К 4 2К 7 K 9 ... Е.С Стояновой М.А Федотовой Р.С.Сайфулина П.А Фомина О.П Зайцевой В.В Ковалева Г.В Савицкой позволяют предвидеть наступление банкротства с
- Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организации По мнению М А Федотовой наличие в структуре кейс-метода споров дискуссий аргументаций довольно активно тренирует участников обсуждения Работа студентов ... В зарубежной практике для оценки вероятности банкротства организаций широко используется модель Z-счета Э Альтмана Известны три модели двухфакторная модель
- Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Г.Г Кадыкова МА Федотовой О.П Зайцевой и др Каждый автор предлагает свой набор ключевых показателей составляющих модель но
- Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации Коэффициент краткосрочной платежеспособности степень платежеспособности по текущим обязательства определяется в месяцах и рассчитывается как отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке показывая тем самым за сколько месяцев в среднем организация сможет погасить свои краткосрочные обязательства за счет выручки В табл 6 представлены результаты расчета ... Данный анализ используется для определения минимального числа коэффициентов с помощью которых можно отличить стабильную компанию от потенциального банкрота и расчета степени влияния каждого коэффициента на построение модели и прогнозирование банкротства Происходит суммирование выбранных для оценки вероятности банкротства коэффициентов с учетом их ... М.А Федотова О.П Зайцева Р.С Сайфулпин и Г.Г Кадыков Колышкин Рассмотрим методику определения вероятности банкротства на
- Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий отраслевые особенности М.А Федотова Федотова 1995 А.Д Шеремет Шеремет 1966 а также многие другие Особенность количественных методик состоит в ... Нормативный подход в прогнозировании банкротства предприятия заключается в сравнении рассчитанного финансового показателя с нормативным значением или по вхождению рассчитанного ... Таким образом нормативы различных финансовых коэффициентов представляют собой классификационные модели применимость и точность которых можно оценить В нашей работе мы будем рассматривать именно ... Распоряжение № 31-р от 12.08.1994 и методика оценки абсолютной и относительной финансовой устойчивости коммерческой организации желающей участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное ... Российской Федерации с наибольшей вероятностью не будет одобрена если значение Ксзс не превысит 0.8 в то время как Единые
- Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов оценочный и бухгалтерский подход ГК РФ относительно авторского права например по программам для ЭВМ напрямую не упоминают этот способ Сложности возникают и при ... Независимая оценка интеллектуальной собственности активно используется в оценке бизнеса для подготовки сделок по слиянию поглощению или выделению в процедурах банкротства при создании совместных предприятий при внесении ее российскими или иностранными компаниями в качестве вклада ... ФСО 11 относительно идентификации и оценки нематериальных активов приведен в таблице Возможно объединение в одной графе таблицы критериев определения и ... Произведения науки литературы и искусства программы для электронных вычислительных машин изобретения полезные модели селекционные достижения секреты производства ноу-хау товарные знаки и знаки обслуживания Иные права право следования ... Однако при выработке прогноза неизменно возникают трудности с определением вероятности возможного результата так как на самом деле доходный подход может оказаться умозрительным и далеким ... ИСТОЧНИКОВ 1 Федотова М.А Дресвянников В.А Лосева О.В Цыгалов Ю.М Интеллектуальный капитал организации управление и оценка монография
- Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованию Информация о типичных сроках экспозиции по группам аналогичного оборудования при нормальных условиях продажи собирается от дилерских компаний и служит основой для построения ... По этой причине в рамках таких группировок были указаны интервалы вероятных значений коэффициента ценовой эластичности спроса см табл 4 Таблица 4 Коэффициент ценовой эластичности спроса ... Л.А Статистическая модель рынка и ее использование в методах оценки рыночной и ликвидационной стоимости Имущественные отношения в ... Kom36 Rekom-2011-12-22.pdf 11 Федотова М.А Рослов В.Ю Щербакова О.Н Мышанов А.И Оценка для целей залога теория практика рекомендации ... Федеральный закон от 2 октября 2007 года № 229-ФЗ 15 О несостоятельности банкротстве Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ
- Современные методы оценки кредитоспособности предприятия Г.Г Кадыкова 2 По модели оценки вероятности банкротств М.А Федотовой которая основана на коэффициенте текущей ликвидности
- Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях Причины несвоевременная оплата покупателем полученных товаров неплатежеспособность покупателя связанная с банкротством части его бизнеса рост объемов дебиторской задолженности и т.д Факторы кризисная ситуация во взаиморасчетах ... Дегтярева О Г 2013 Исходя из этого мы акцентируем внимание на системных принципах стратегии управления рисками потери финансовой устойчивости к числу которых следует отнести применение системного и процессного подходов для разработки структурных и процессных моделей системы управления рисками преемственность и непрерывное развитие стратегии необходимые для определения направлений дальнейшего совершенствования ... Уточненный перечень системных принципов предопределяет и формализацию функций стратегии управления рисками потери финансовой устойчивости предприятия методологическая функция разработка правил системы требований к отчетности и документообороту системы распределения полномочий в процессе принятия решений аналитическая функция создание единого информационно-аналитического пространства оценка возможных убытков и вероятности их наступления регулирующая функция управление активами и пассивами ценообразование продуктов ... С 67-69 7 Федотова М А Тихомиров Д В Гусев К А Финансовая устойчивость и стоимость активов российских