Ликвидационная стоимость активов

Ликвидационная стоимость активов - это расчетная сумма денежных средств, которую организация могла бы получить от продажи актива на текущий момент за вычетом предполагаемых затрат на выбытие, если бы актив находился в состоянии, ожидаемом по окончании срока его полезного использования. Другими словами, это оценка стоимости актива в конце срока его эксплуатации.

Предположим, компания приобрела производственное оборудование за 1 млн руб. со сроком полезного использования 5 лет. По оценкам специалистов, через 5 лет оборудование будет иметь остаточную стоимость 100 тыс. руб., а затраты на демонтаж и продажу составят 20 тыс. руб. Таким образом, ликвидационная стоимость данного актива равна:

Ликвидационная стоимость играет важную роль при расчете амортизации актива. Она вычитается из первоначальной стоимости актива, а полученная разница амортизируется равномерно в течение срока полезного использования. Таким образом, ежегодная сумма амортизации = (1 000 000 - 80 000) / 5 = 184 000 руб.

Кроме того, ликвидационная стоимость учитывается при определении возмещаемой суммы актива в случае обесценения. Если балансовая стоимость актива превышает большую из двух оценок - справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие или ценность использования, то актив считается обесцененным.

Связь между ликвидационной стоимостью и сроком полезного использования актива заключается в том, что они оба влияют на расчет амортизации и, следовательно, на финансовые показатели компании. Ликвидационная стоимость - это предполагаемая сумма, которую компания может получить от продажи актива по окончании срока его полезного использования за вычетом предполагаемых затрат на выбытие. Срок полезного использования - это период, в течение которого актив приносит экономические выгоды компании.

Предположим, компания приобрела оборудование стоимостью 1 000 000 руб. со сроком полезного использования 5 лет и ликвидационной стоимостью 100 000 руб. Ежегодная амортизация будет рассчитываться как (1 000 000 - 100 000) / 5 = 180 000 руб. Таким образом, балансовая стоимость оборудования будет уменьшаться на 180 000 руб. ежегодно. Теперь предположим, что через 3 года компания пересматривает срок полезного использования оборудования и решает, что оно будет использоваться еще 2 года. Это означает, что оставшаяся балансовая стоимость (1 000 000 - 180 000 * 3 = 460 000 руб.) должна быть амортизирована в течение следующих 2 лет, то есть по 230 000 руб. в год.

Аналогично, если компания пересматривает ликвидационную стоимость оборудования и решает, что она составит 50 000 руб. вместо 100 000 руб., то это приведет к увеличению ежегодной амортизации до 190 000 руб. ((1 000 000 - 50 000) / 5).

Таким образом, пересмотр ликвидационной стоимости и срока полезного использования актива может существенно повлиять на финансовые показатели компании, такие как прибыль, налоги и денежные потоки. Поэтому важно регулярно анализировать эти параметры и вносить необходимые корректировки. Ниже приведена таблица, демонстрирующая влияние пересмотра ликвидационной стоимости и срока полезного использования на расчет амортизации:

Как видно из таблицы, пересмотр срока полезного использования с 5 до 6 лет и ликвидационной стоимости с 100 000 до 50 000 руб. приводит к изменению ежегодной амортизации и, следовательно, к изменению финансовых показателей компании.

На ликвидационную стоимость влияют следующие факторы:

Чем меньше времени есть на продажу актива, тем ниже будет его ликвидационная стоимость. Например, если нужно срочно продать квартиру за 3 месяца, она будет стоить дешевле на 10-15% рыночной цены. Если же продавать в обычном режиме, можно выручить больше.

Чем лучше сохранность и работоспособность актива, тем выше его ликвидационная стоимость. Так, подержанный автомобиль в хорошем техническом состоянии можно продать дороже, чем с большими проблемами. Или оборудование с небольшим износом будет стоить дороже, чем сильно изношенное.

Если на актив высокий спрос при ограниченном предложении, его ликвидационная стоимость будет выше. Например, в кризис спрос на недвижимость падает, поэтому ликвидационная цена квартир снижается на 20-30%. А в периоды роста экономики, наоборот, повышается.

Общая ситуация на рынке влияет на ликвидационную стоимость. В кризис она падает, так как спрос снижается. В периоды роста экономики - растет. Например, в 2008-2009 годах ликвидационная стоимость недвижимости в России упала на 30-40% из-за кризиса, а в 2011-2013 годах выросла на 15-20% на фоне восстановления рынка.

Чем больше нужда в деньгах у продавца, тем ниже он готов продать актив. Например, если компании срочно нужны деньги, чтобы погасить долги, она может продать оборудование на 20-30% дешевле рынка. Или если человек попал в трудную жизненную ситуацию, он может продать квартиру дешевле.

Таким образом, ликвидационная стоимость зависит от множества факторов - сроков продажи, состояния актива, спроса и предложения, общей ситуации на рынке и срочности продажи для продавца. Чем меньше времени на продажу, хуже состояние актива, ниже спрос и выше срочность, тем ниже будет ликвидационная цена.

Существует два основных метода определения ликвидационной стоимости основных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод предполагает непосредственную оценку ликвидационной стоимости объекта основных средств. Для этого определяется ожидаемая к поступлению сумма от выбытия объекта за вычетом предполагаемых затрат на выбытие.

Например, организация планирует списать оборудование по окончании срока полезного использования. Ожидаемая к поступлению сумма от реализации металлолома составляет 20 000 руб. (без НДС), а предполагаемые затраты на утилизацию (разборка и транспортировка) оцениваются в 19 000 руб. (без НДС). Таким образом, ликвидационная стоимость данного оборудования составит 1 000 руб. (20 000 - 19 000).

Косвенный метод заключается в определении ликвидационной стоимости объекта основных средств исходя из стоимости возвратных материалов, полученных при демонтаже объекта, за вычетом затрат на демонтаж.

Например, при списании здания ликвидационная стоимость может быть оценена по стоимости материалов (например, металлолома) при демонтаже. Если сумма будет признана несущественной, то ликвидационная стоимость считается равной нулю2. В случае, если ожидаемая к поступлению сумма от выбытия объекта основных средств не является существенной или не может быть определена, организация вправе принять ликвидационную стоимость равной нулю.

Таким образом, выбор метода определения ликвидационной стоимости зависит от специфики объекта основных средств и доступной информации. Независимо от выбранного метода, ликвидационная стоимость должна регулярно проверяться и при необходимости пересматриваться

Ликвидационная стоимость и рыночная стоимость - два важных понятия в оценке стоимости объектов, но они отражают разные аспекты. Рыночная стоимость показывает, сколько объект может стоить при нормальных рыночных условиях, когда продавец и покупатель действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а сделка совершается на открытом рынке в условиях конкуренции. Ликвидационная же стоимость отражает цену, по которой объект может быть продан в сжатые сроки, когда продавец вынужден расстаться с активом.

Например, представим, что у компании есть производственное оборудование, которое она использует в своей деятельности. Рыночная стоимость этого оборудования может составлять 10 млн руб., если продавать его в обычном порядке. Но если компания внезапно обанкротилась и ей срочно нужны деньги, чтобы расплатиться с кредиторами, она вынуждена продать оборудование за 7 млн руб. Эта сумма и будет ликвидационной стоимостью, которая ниже рыночной из-за сжатых сроков продажи и вынужденности сделки.

Другой пример - квартира в новостройке. Ее рыночная стоимость, когда дом сдан в эксплуатацию и в нем начинают жить люди, может составлять 5 млн руб. Но если застройщик обанкротился на стадии строительства, квартиры приходится продавать по сниженным ценам, чтобы как можно быстрее получить деньги и рассчитаться с кредиторами. В этом случае ликвидационная стоимость квартиры может быть 3,5 млн руб.

Таким образом, ликвидационная стоимость всегда ниже рыночной, так как она отражает вынужденность продажи и сжатые сроки, в которые продавец должен расстаться с активом. Рыночная же стоимость показывает потенциальную цену, которую можно получить при нормальных рыночных условиях.

Необходимость в определении ликвидационной стоимости объекта возникает в следующих случаях:

Если организация планирует продать объект в ближайшем будущем, определение его ликвидационной стоимости позволит оценить, сколько она сможет выручить от продажи. Например, если компания планирует продать производственное оборудование через 6 месяцев, его ликвидационная стоимость поможет определить минимальную цену, по которой можно будет его реализовать.

Организация может захотеть узнать, какой объект стоит в настоящее время, чтобы понять, можно ли его продавать или производить в эксплуатации. Например, если компания использует здания, которые больше не используются в производстве, определение его ликвидационной стоимости поможет решить, стоит ли его продать или оставить на балансе.

Амортизация - это систематическое распределение амортизируемой стоимости актива на протяжении срока его полезного использования. Если ликвидационная стоимость актива увеличивается до суммы, равной его балансовой стоимости или превышающей ее, то сумма амортизации по этому активу равна нулю. Это происходит потому, что балансовая стоимость актива уже полностью покрывается его ожидаемой ликвидационной стоимостью в конце срока полезного использования. Таким образом, нет необходимости начислять дополнительную амортизацию.

Предположим, организация приобрела оборудование за 1 000 000 руб. со сроком полезного использования 5 лет. Первоначально ожидаемая ликвидационная стоимость оборудования составляла 100 000 руб. Следовательно, амортизируемая стоимость оборудования равна 900 000 руб. (1 000 000 - 100 000). Годовая сумма амортизации составит 180 000 руб. (900 000 / 5 лет).

Однако, через 3 года эксплуатации, ожидаемая ликвидационная стоимость оборудования увеличилась до 700 000 руб., что превышает его остаточную балансовую стоимость в 540 000 руб. (1 000 000 - (180 000 * 3)). В этом случае, сумма амортизации за 4-й и 5-й годы будет равна нулю, так как ликвидационная стоимость покрывает всю оставшуюся балансовую стоимость актива. Таблица расчета амортизации:

Однако, если в последующем ликвидационная стоимость актива станет ниже его балансовой стоимости, то начисление амортизации возобновляется, чтобы довести балансовую стоимость до ликвидационной.

Таким образом, увеличение ликвидационной стоимости актива до суммы, равной или превышающей его балансовую стоимость, приводит к прекращению начисления амортизации до тех пор, пока ликвидационная стоимость не станет ниже балансовой стоимости.

Определение ликвидационной стоимости важно для бухгалтерского баланса, так как оно позволяет организации оценить, насколько стоимость активов изменилась со временем и сколько они могут стоить при их продаже.

Например, компания приобрела оборудование за 1 000 000 руб. со сроком полезного использования 5 лет и ожидаемой ликвидационной стоимостью 100 000 руб. Ежегодная амортизация будет рассчитываться как (1 000 000 - 100 000) / 5 = 180 000 руб. Таким образом, балансовая стоимость оборудования на конец каждого года будет:

Если в конце 3-го года компания решит продать оборудование, его ликвидационная стоимость может быть ниже или выше 460 000 руб. в зависимости от рыночных условий и состояния актива. Эта информация важна для бухгалтерского баланса, так как позволяет оценить возможные убытки или доходы от продажи.

Другой пример - компания владеет зданием, первоначальная стоимость которого была 50 000 000 руб. Ожидаемый срок полезного использования - 50 лет, ликвидационная стоимость - 5 000 000 руб. Ежегодная амортизация составит (50 000 000 - 5 000 000) / 50 = 900 000 руб. Через 20 лет балансовая стоимость здания будет 50 000 000 - (20 * 900 000) = 32 000 000 руб. Если рыночная стоимость здания упала ниже 32 000 000 руб., компания должна будет признать убыток от обесценения в бухгалтерском балансе.

Таким образом, ликвидационная стоимость активов важна для бухгалтерского баланса, так как позволяет оценить реальную стоимость активов и возможные убытки или доходы от их продажи. Она используется для расчета амортизации и тестирования активов на предмет обесценения.

Стоимость выбытия - это расходы, которые несут организации при выбытии деятельности в результате эксплуатации. Это могут быть затраты на демонтаж, транспортировку, утилизацию или продажу активов.

Исследование стоимости выбытия основного средства с целью повышения инвестиционной привлекательности организации может заимствовать подходы к оценке ликвидационной стоимости. Например, при оценке ликвидационной стоимости здания, которое планируется снести по истечении срока полезного использования, можно использовать сравнительный подход. Он предполагает анализ цен продажи аналогичных зданий, предназначенных для сноса, с учетом корректировок на различия в характеристиках. Затратный подход также применим, когда оценивается стоимость материалов, которые можно извлечь из здания при сносе, за вычетом затрат на демонтаж и утилизацию.

Рассмотрим пример. Предприятие планирует приобрести оборудование стоимостью 1 млн руб. со сроком полезного использования 5 лет. Ликвидационная стоимость оборудования оценивается в 100 тыс. руб. Таким образом, амортизируемая стоимость оборудования составит 900 тыс. руб. (1 млн - 100 тыс.). Годовая сумма амортизации при линейном методе будет равна 180 тыс. руб. (900 тыс. / 5 лет).

Исследование стоимости выбытия основного средства может включать анализ рынка подержанного оборудования, изучение цен на лом и вторсырье, оценку затрат на демонтаж и транспортировку. Это позволит более точно спрогнозировать денежные потоки от выбытия актива в будущем и повысить инвестиционную привлекательность проекта.

Утилизационная (скраповая) стоимость - это стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки. Утилизационную стоимость обычно оценивают для сильно изношенных объектов, когда мала вероятность их продажи на вторичном рынке, например, для старого оборудования, которое нецелесообразно ремонтировать.

Утилизационная стоимость не определяется с помощью метода расчета ликвидационной стоимости. Это два разных вида стоимости, применяемые в разных ситуациях. Ликвидационная стоимость отражает цену быстрой продажи объекта, а утилизационная - стоимость объекта как источника материалов после его списания.

Например, если оценивается старый станок, который можно продать только за бесценок из-за срочности, то его ликвидационная стоимость будет низкой. Но если этот станок невозможно продать целиком, а только на металлолом, то его утилизационная стоимость будет равна рыночной стоимости металла за вычетом затрат на демонтаж и вывоз.

Таким образом, ликвидационная и утилизационная стоимости применяются в разных ситуациях и рассчитываются разными методами, хотя в обоих случаях речь идет о стоимости объекта в неблагоприятных для владельца обстоятельствах.

Затраты на выбытие включают в себя прямые затраты, связанные с выводом актива из эксплуатации, такие как:

• Демонтаж и перемещение актива,
• Затраты на доставку актива к месту утилизации или реализации,
• Затраты на утилизацию или продажу актива,
• Прочие затраты, непосредственно связанные с выбытием актива.

Например, если организация планирует списать автомобиль по окончании срока полезного использования, ликвидационная стоимость будет рассчитана как предполагаемая выручка от продажи автомобиля за вычетом затрат на транспортировку автомобиля к месту продажи, оформление документов, комиссионные расходы и т.д. Таблица: Пример расчета ликвидационной стоимости автомобиля:

Таким образом, ликвидационная стоимость автомобиля составляет 134 000 руб. с учетом затрат на выбытие в размере 16 000 руб. Ликвидационная стоимость и затраты на выбытие актива являются важными факторами при расчете амортизации и оценке возмещаемой стоимости актива. Их точное определение позволяет более достоверно отражать стоимость актива в финансовой отчетности организации.