Каталог: коэффициент финансовой устойчивости это один из показателей

241. Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля PD - вероятность дефолта инвестиционного проекта y i 1 - случай когда инвестиционный проект признается дефолтным параметр z b 0 b 1 Х i1 b 2 Х i2 .. ... Х i2 .. b n Х in Х in - значение j-го финансового показателя для i-го инвестиционного проекта b j - оценка значимости j-го коэффициента Результатом использования ... При этом логистическое преобразование модели согласуется с понятийным аппаратом теории логистики позволяющим аналитически описывать систему потоков ... FS Fin 5 Устойчивость проекта к стрессовым изменениям цены в связи с высокой волатильностью цен на нефтяном рынке ... Для целевого и недопустимого кредитного рейтинга можно поставить определенный уровень вероятности дефолта в зависимости от горизонта позиционирования Один из вариантов соответствия и вероятности дефолта представлен в табл 2 11.8 Таблица 2 Соответствие
242. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий отраслевые особенности Особенность количественных методик состоит в том что акцент делается на возможных экономико-математических проявлениях банкротства причем для анализа берется как один из таких факторов так и множество Суть качественного подхода заключается в том что эксперт ... Нормативный подход в прогнозировании банкротства предприятия заключается в сравнении рассчитанного финансового показателя с нормативным значением или по вхождению рассчитанного показателя в некоторый доверительный диапазон либо утвержденным законодательно либо содержащимся в рейтинговых методиках анализа принимаемых к исполнению на самом предприятии например определение платежеспособности организаций-заемщиков скоринговыми системами или службами банка Если значение отдельного показателя находится вне такого доверительного диапазона ... Так как норматив чаще всего определяется по определенному коэффициенту финансового состояния предприятия рассмотрим шесть коэффициентов которые чаще остальных используются при нормативном подходе определения финансовой устойчивости предприятия Рассмотрим наиболее распространенные коэффициенты платежеспособности и ликвидности При почти повсеместном использовании коэффициента текущей ... Кмсос 0.2-0.5 чем ближе коэффициент к 0.5 тем более мобильным считается рабочий капитал предприятия однако значение данного коэффициента зависит от структуры капитала и специфики отрасли поэтому универсальные рекомендации по его величине и тенденции к изменению вряд ли возможны Как следует
243. Рентабельность собственных средств ROE Один из основных факторов способствующих росту ROE это финансовый рычаг Компании использующие заемные средства для ... ROE и дивидендная политика компании тесно переплетены в сложном танце финансового управления Эта взаимосвязь играет ключевую роль в формировании инвестиционной привлекательности компании и её долгосрочной ... ROE открывает перед компанией широкие возможности в области дивидендных выплат но одновременно ставит перед менеджментом непростую задачу балансирования между интересами акционеров и потребностями бизнеса в реинвестировании Влияние ROE на дивидендную политику Высокий показатель ROE свидетельствует об эффективном использовании ... Дивиденды млн руб Коэффициент выплаты дивидендов Альфа 25% 1000 500 50% Бета 10% 400 100 25% В этом ... ROE и стало сигналом для инвесторов о финансовой устойчивости компании Риски связанные с высокими дивидендными выплатами Несмотря на привлекательность высоких дивидендов для инвесторов
244. Рентабельность собственного капитала ROE Один из основных факторов способствующих росту ROE это финансовый рычаг Компании использующие заемные средства для ... ROE и дивидендная политика компании тесно переплетены в сложном танце финансового управления Эта взаимосвязь играет ключевую роль в формировании инвестиционной привлекательности компании и её долгосрочной ... ROE открывает перед компанией широкие возможности в области дивидендных выплат но одновременно ставит перед менеджментом непростую задачу балансирования между интересами акционеров и потребностями бизнеса в реинвестировании Влияние ROE на дивидендную политику Высокий показатель ROE свидетельствует об эффективном использовании ... Дивиденды млн руб Коэффициент выплаты дивидендов Альфа 25% 1000 500 50% Бета 10% 400 100 25% В этом ... ROE и стало сигналом для инвесторов о финансовой устойчивости компании Риски связанные с высокими дивидендными выплатами Несмотря на привлекательность высоких дивидендов для инвесторов
245. Меры применяемые банком России в порядке банковского надзора РФ О несостоятельности банкротстве особое финансовое положение кредитной организации угрожающее устойчивости самой банковской системы ст 75 ФЗ № 86 Эти основания полностью соответствуют требованиям Базеля ... РФ по размеру активов и капитала по состоянию на 1.01.2016 г назывались снижение значений нормативов достаточности собственного капитала ниже двух процентов снижение значения собственного капитала ниже законодательно установленного минимума наблюдался значительный дисбаланс между активами и обязательствами при этом в опубликованной отчетности как по РПБУ так и по МСФО данных проблем отражено не ... ЦБ РФ также изменена процедура оценки риска активов в иностранной валюте при расчете коэффициента достаточности капитала За счет ... Такое финансирование может утверждаться на один год с возможностью дальнейшего продления на тех же условиях еще на один год ЦБ ... ЦБ РФ подготовил изменения механизма финансового оздоровления кредитных организаций дополняющие процедуру санирования новым инструментом - докапитализацией санируемой кредитной организации ЦБ ... С целью дополнительного покрытия капиталом валютных рисков банковского сектора и снижения зависимости показателей его деятельности от волатильности валют в рамках расчета нормативов достаточности капитала кредитных организаций с
246. Межбанковский кредит B кредит на один день для временного покрытия недостатка средств В дополнение к вышеперечисленным видам межбанковских кредитов на Финансовая устойчивость может быть измерена с помощью таких показателей как общий актив собственный капитал рентабельность и долгосрочная финансовая устойчивость ... Формулы для расчета некоторых показателей финансовой устойчивости Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственный капитал Общий актив Коэффициент текущей ликвидности Текущие ... На основании этой оценки банк может принять решение о предоставлении кредита и определении процентной ставки Далее межбанковская
247. Агрессивная дивидендная политика Агрессивная дивидендная политика - это один из возможных типов осуществляемой акционерной компанией дивидендной политики который предусматривает постоянный рост выплаты дивидендов ... ВТБ ВТБ является банком который проводит агрессивную дивидендную политику в банковском секторе Это означает что банк направляет большую часть своей прибыли по выплате дивидендов акционерам а не Это означает что банк направляет большую часть своей прибыли по выплате дивидендов акционерам а не на реинвестирование в развитие бизнеса Высокий коэффициент дивидендов По данным Тинькоффа ВТБ направляет почти всю свою прибыль на выплате Это очень высокий показатель так как большинство банков оставляют часть прибыли для реинвестирования в развитие Низкая доля реинвестирования ... Недостатки агрессивной дивидендной политики Финансовая устойчивость выплата большей части прибыли в виде дивидендов оставляет меньшие средства для реинвестирования в ... Ухудшение финансовой устойчивости Высокие дивидендные выплаты сокращают собственный капитал компании что ухудшает ее финансовую устойчивость Это может
248. Группы активов и пассивов Эти пассивы оказывают важное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность компании Один из главных элементов группы П4 - это собственный капитал организации ... Поскольку ее текущие активы недостаточны для покрытия текущих обязательств компания может столкнуться с трудностями во время выполнения своих финансовых обязательств Например она может не иметь достаточно средств для оплаты поставщиков выплаты зарплаты сотрудникам ... Когда оборотные средства не соответствуют текущим обязательствам это может привести к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью компании Для нормализации платежного календаря и ... На основе групп активов и пассивов рассчитывают коэффициенты текущей быстрой и абсолютной ликвидности которые комплексно характеризуют платежеспособность Также анализируют динамику и структуру ... Сопоставление ликвидных активов и срочных обязательств по группам позволяет рассчитать важнейшие показатели ликвидности Мониторинг их значений и динамики дает возможность оперативно выявлять ухудшение платежеспособности и принимать
249. Реструктуризация задолженности Например если заемщик имеет три кредита на общую сумму 30 000 руб он может объединить их в один кредит на 30 000 руб с более низкой процентной ставкой Как реструктуризация задолженности влияет ... Реструктуризация задолженности - это мера которая позволяет должнику улучшить свою финансовую устойчивость предоставляя дополнительные сроки и льготные условия для погашения долга Реструктуризация может включать в себя ... Анализ финансового положения Необходимо оценить текущую и будущую способность компании погашать долги и определить факторы которые ... Пример Вычисление коэффициента покрытия процентов КПП - это показатель который позволяет оценить насколько прибыль организации достаточна для ... Анализ финансового положения организации также должен включать рассмотрение других показателей таких как общая задолженность показатели ликвидности оборачиваемость активов и другие финансовые метрики Это поможет
250. Кассовый план Практические методы контроля от простого к сложному Один из самых простых но эффективных методов контроля это ежедневное сопоставление плановых и фактических данных ... Например если предприятие ожидало поступление 70% выручки от продаж а фактически этот показатель составил 50% это может свидетельствовать о проблемах с реализацией продукции Сравнение с предыдущими периодами ... Если в прошлом месяце выручка составляла 15 млн рублей а в текущем 12 млн это повод для детального анализа Использование коэффициентов Например коэффициент исполнения кассового плана КИКП рассчитывается как ... Отклонение в 2 млн рублей было вызвано задержкой оплаты от ключевого клиента В такой ситуации важно не только выявить отклонение но и оценить его влияние на финансовую устойчивость предприятия Для этого можно использовать таблицу анализа отклонений Показатель План Факт Отклонение Поступления
251. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта Результаты факторного анализа показывают что коэффициент оборачиваемости оборотных активов за исследуемый период уменьшился на 0.502 Это произошло под разнонаправленным влиянием шести показателей факторов Положительное влияние на изменение данного показателя оказали ... Отрицательное воздействие на уровень исследуемого показателя оказали влияние четыре фактора рентабельность продаж -1.526 коэффициент текущей ликвидности -0.006 краткосрочные обязательства в ... Мамаева И.С Анализ и оценка финансовой устойчивости монография - М Издательский дом Научная библиотека 2014 204с 2 Бабич А.А Несущева А.П
252. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях Другой их отрицательной стороной является возможность отказа со стороны банка в предоставлении кредитных разрывов один из критических значений показателей для кредитного комитета Возникает мнение что юридическое лицо может оказаться ... Факторинг это комплекс услуг для производственных поставщиков занимающихся торговлей Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков ... Таблица 2 Показатели коэффициенты для оценки состояния нефинансовых организаций ОАО Роснефть Показатели Заключение о финансовом состоянии нефинансовых
253. Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствования I класса организации с большим запасов финансовой устойчивости абсолютно кредитоспособные до V класса организации с высокой степенью риска практически финансово несостоятельные Представляется ... EVA экономическая добавленная стоимость рассчитываемая как разность между операционной прибылью за вычетом налогов и стоимости капитала позволяет выявить степень влияния операционной и финансовой деятельности компании на общие результаты EPS коэффициент прибыли на одну акцию является одним из ... TSR совокупный доход акционеров - один из ключевых показателей оценки выгодности вложений в акции компании с точки зрения инвестора представляет ... К мероприятиям по повышению этого показателя можно отнести в том числе совершенствование корпоративного управления компании Следовательно анализ соответствия корпоративного
254. Актуальность формирования резервов по сомнительным долгам При реализации этой методики на предприятии создается группа экспертов которая на основе анализа финансового состояния должника сложившихся ... При реализации этой методики на предприятии создается группа экспертов которая на основе анализа финансового состояния должника сложившихся взаимоотношений между организациями статистических данных и оценки вероятности погашения долга полностью или частично экспертным путем определяет необходимость ... При наличии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента могут быть рассчитаны следующие показатели на основании которых делаются выводы о финансовом состоянии контрагента коэффициенты платежеспособности коэффициент абсолютной ликвидности ... При формировании учетной политики в отношении методики формирования резерва по сомнительным долгам организацией может быть выбран как один из предложенных вариантов так и вариант с использованием подходов всех перечисленных методик Список использованной
255. Факторы инвестиционной привлекательности альтернативных инвестиционных фондов Факторы Доля инвесторов которые выбрали этот критерий как один из пяти самых важных % Обратная корреляция с рынком 70.6 Риск 67.7 Ликвидность 61.5 ... Жен-сен впервые в 1968 г предложил использовать коэффициент Альфа позволяющий оценить дополнительную доходность полученную благодаря выбору изначально недооцененного актива Таким образом коэффициент ... Для этого следует во-первых рассматривать не только удачные результаты но и средние результаты за период в ... Под ними также подразумеваются финансовая история и репутация фонда Многолетняя история может свидетельствовать о финансовой устойчивости фонда хотя бы ... Так в одном опросе этот показатель составил целых 95.5% 15 При этом 72% инвесторов по сравнению с 60% годом ранее
256. Сопоставление балансовой и рыночной стоимости нематериального актива на примере товарного знака Тюменский аккумуляторный завод ОАО Тюменский аккумуляторный завод - один из ведущих производитель аккумуляторов в России доля которого в общем объеме российского производства свинцовых ... Некоторое снижение показателей финансовой устойчивости в 2014 г объясняется ростом кредиторской задолженности на конец года вследствие стремления покупателей в ... РФ и отсутствия возможностей для ее роста в ближайшие 5 лет 1 возьмем темпы прироста выручки компании как средние за предпоследние три года 2011 -2013 гг т.е округленно - 15% в год т.к прирост поступлений 2014 г был связан исключительно с расширением представительской сети завода 7 и не может быть транслирован на будущее в то время как фактор беспошлинного ввоза аккумуляторов из ряда стран приведший к падению выручки завода 2011 -2013 гг продолжает действовать 6.7 14 ... ОАО Тюменский аккумуляторный завод по пессимистичному сценарию на 01.01.2015 г составлено автором Показатели Год 2015 2016 2017 2018 2019 Прогноз выручки от продажи продукции товаров работ и ... Доход от использования товарного знака млрд руб 0.070 0.056 0.045 0.036 0.029 Коэффициент текущей стоимости 0.741 0.549 0.406 0.301 0.223 Стоимость дохода от использования товарного знака на ... Рассчитанную в рамках метода освобождения от роялти стоимость товарного знака этого предприятия в размере 335 млн рублей на 01.01.2015 г целесообразно использовать для переоценки его ... Министерство финансов Российской Федерации Письмо № 03-05-05-01 56 от 16.09.2009 Во-вторых переоценка активов повысит капитализацию предприятия
257. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика S 2.35 Названные финансовые коэффициенты можно рассчитывать на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период ... При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка его кредитоспособности в будущем может опираться на фактические характеристики за прошлые периоды В зарубежной практике такие фактические показатели берут как минимум за три года В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются ... В условиях нестабильной экономики например спада производства высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базой оценки ... Так если число поставщиков более трех то риск оценивается в 10 баллов если два поставщика - 5 баллов один поставщик - 1 балл Уровень конкуренции оценивается следующим образом Если нет конкуренции то ее ... Учитывается отраслевая устойчивость бизнеса в отрасли развивающейся ускоренными темпами деловой риск оценивается в 20 баллов в стабильно
258. Прибыль до вычета процентов и налогов Анализ эффективности основной деятельности EBIT помогает менеджменту и инвесторам оценить насколько эффективно компания ведет свою ... Расчет финансовых коэффициентов EBIT используется в расчете многих важных финансовых коэффициентов таких как Коэффициент покрытия процентов ... EBIT не является стандартным показателем и не отражается напрямую в формах отчетности Однако его можно рассчитать на основе данных ... Amortization - это еще один популярный финансовый показатель который отличается от EBIT тем что также не учитывает ... EBIT может указывать на устойчивость бизнес-модели компании и ее способность генерировать прибыль Однако важно помнить что EBIT - это
259. Фундаментальный и технический анализ фондового рынка Присвоением рейтинга занимаются неправительственные коммерческие компании В рамках процедуры присвоения кредитного рейтинга агентством выполняется детальный анализ качественных и количественных показателей деятельности Рейтинги ценных бумаг служат ориентиром для инвесторов они периодически пересматриваются и при ухудшении ... Присвоение рейтинга происходит в результате большой аналитической работы по анализу финансового состояния эмитента В ходе анализа как правило определяются ключевые коэффициенты по которым и судят ... Poor s Nikkei 225 один из важнейших фондовых индексов Японии MSCI Emerging Markets EM MSCI Emerging Markets индекс биржевых ... Целью изучения годовой бухгалтерской отчетности является определение структуры активов и источников формирования активов компании рентабельности бизнеса ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости компании ее деловой активности и кредитоспособности Кроме финансового анализа также необходим анализ состояния и
260. Анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell International EBIT при котором суммы чистой прибыли на акцию при всех вариантах финансирования одинаковы Запишем это условие через равенство ESP 1 ESP 1 2 тогда 1 - T ... Honeywell International за 2015 г 6895 млн долл значительно выше точки безразличия 910.934 млн долл и соответственно находится в зоне преимущества долгового финансирования Это позволяет сделать вывод о том что операционная прибыль компании достигает уровня позволяющего увеличивать финансовый рычаг для достижения своих целей максимизируя при этом чистую прибыль на акцию Устойчивость уровня операционной прибыли в зоне преимущества долгового финансирования в 2015 - 2017 гг позволила ... Поэтому оценка влияния структуры капитала корпорации Honeywell на ее чистую прибыль на акцию в данном ... EPS чистая прибыль компании в 2017 году 1.655 млрд долл снизилась почти в три раза по сравнению с результатом 2016 года 4.809 млрд долл что ... Динамика коэффициента финансового левериджа корпорации Honeywell International в 20152017 гг Показатель 2015 г 2016 г 2017