Бизнес-модель управления ванильным своп-контрактом на процентную ставку необходимая при трансформации российской финансовой отчетности в формат МСФОСвоп - это соглашение между двумя компаниями о будущем обмене денежнымипотоками В нем указываются дата выплат и способ определения их объемов Как правило при ... Целью сделки является получение прибыли 6 с 496 Представим авторское определение своп - это внебиржевой производный финансовый инструмент индивидуализированный ... Диверсификация валютных активов Обеспечение международных расчетов Гибкость кредитных и облигационных портфелей Взаимное межбанковское кредитование в двух валютах и
Вложенный капиталИнтеллектуальная собственность может быть результатом внутренних разработок или приобретена у третьих лиц и играет важную роль в обеспечении конкурентных преимуществ и создании стоимости для компании Таким образом вложенный капитал может принимать различные ... Таким образом вложенный капитал может принимать различные формы включая денежные средства основные фонды оборотные средства нематериальные активы ценные бумаги и интеллектуальную собственность Каждая из ... Нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли оставшаяся после выплаты дивидендов и направленная на развитие бизнеса Амортизационные ... Грамотное управление денежнымипотоками оптимизация источников финансирования контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью позволяют высвободить оборотные средства и
Амортизационная и финансовая политика предприятияОсновными причинами несовершенства амортизационной политики можно назвать следующие незначительные инвестиции в основной капитал за счет амортизации 20-25% что говорит об недостаточной заинтересованности предприятий в увеличении собственных инвестиционных ресурсов достаточно высокий уровень износа основных фондов предприятий 40-45% и наблюдается динамика роста данного показателя что естественно сказывается на производительности труда выпуске качественной продукции его конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности недоиспользование возможностей амортизационных отчислений как инвестиционного ресурса в связи с тем что на преобладающем большинстве предприятий используется линейный метод исчисления амортизации не анализируются возможности получения финансовых выгод при использовании ускоренных методов исчисления амортизации не используется система планирования и управления амортизационными отчислениями отсутствует взаимосвязь амортизационной политики с финансовой политикой предприятия отсутствует методическое обеспечение процесса формирования проводимой амортизационной политики и оценки ее эффективности 2 В результате среди предприятий ... Выбор источников финансирования зависит от сферы деятельности предприятия от его финансового состояния и возможности финансирования за счет собственных ресурсов чистой прибыли и амортизации среди предприятий складывается ситуация когда проводимая амортизационная политика не удовлетворяет требованиям предъявляемым ... Связь амортизационной политики с такой составной частью финансовой политики как политика формирования денежного капитала представлена на рис 1 см на с 76 Взаимосвязь амортизационной политики с политикой ... Разработка амортизационной политики должна заключаться в планировании и управлении амортизационными отчислениями их превращении в источник дальнейшего инвестирования в основной капитал то есть в амортизационные ресурсы для приращения денежныхпотоков активизации инвестиционной деятельности предприятия Данное направление предполагает разработку амортизационной политики в теснейшей связи с
Доходный подходНапример средняя доходность в области программного обеспечения может находиться на уровне 15-17% Таким образом выбор варианта дисконтирования в доходном подходе зависит ... Прогнозирование будущих денежныхпотоков может быть сложным особенно для бизнесов с нестабильными доходами или в переменной экономической ... Например для стартапа ничуть не сложнее точно предсказать будущие показатели выручки и прибыли Высокая зависимость от предпосылок и допущений Оценка по доходному подходу часто требует различных предположений
Финансовые инвестицииДля краткосрочного финансового инвестирования используют временно свободный остаток денежных активов в составе оборотного капитала предприятия образуемый в связи с неравномерностью формирования положительного и отрицательного денежныхпотоков 3 Выбор форм финансового инвестирования Для планируемого объема финансовых средств выделяемых на эти цели ... Выбор этих форм зависит от характера задач решаемых предприятием решение стратегических задач развития операционной деятельности связано с выбором вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретения контрольного пакета акций отдельных компаний представляющих стратегический интерес для целей диверсификации этой деятельности решение задач прироста капитала в долгосрочной периоде связано как правило с вложениями в долгосрочные фондовые и денежные инструменты прогнозируемая доходность которых с учетом уровня риска удовлетворяет инвестора решение задач получения текущего дохода и противоинфляционной защиты временно свободных денежных активов связано как правило с выбором краткосрочных денежных или долговых фондовых инструментов инвестирования уровень доходности которых не ниже сложившейся нормы прибыли на ... В процессе отбора в портфель учитываются следующие факторы тип портфеля финансовых инвестиций формируемый в соответствии с его приоритетной целью необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля и другие Особая роль в формировании портфеля финансовых инвестиций отводится соответствию
Предпринимательские риски при реализации финансовой стратегии предприятия и управление имиНеопределенность в отношении будущих денежныхпотоков вероятность потерь или недополучения доходов по сравнению с планируемыми опасность потери ресурсов предприятия ... Спекулятивные риски вызванные изменением конъюнктуры рынка изменением курсов валют изменением налогового законодательства и т.п могут нести в себе как потери так и дополнительную прибыль предприятия по отношению к ожидаемому результату Кроме того существует и классификация рисков основанная на ... Он предназначен для выявления потенциальных событий которые могут повлиять на предприятие управление рисками в пределах риск-аппетита емкости риска предприятия с целью обеспечения достаточной уверенности в отношении достижения целей организации Этот процесс состоит из восьми взаимосвязанных компонентов
Анализ источников формирования капиталаНа данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму по счетам дебиторов однако срок ее погашения меньше чем дебиторской задолженности что может вызвать несбалансированность денежныхпотоков Показатель На начало периода На конец периода Сумма дебиторской задолженности тыс руб 6615 ... Поскольку стоимость капитала представляет собой часть прибыли которую предприятие должно уплатить за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения процесса
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиВ связи с экономическим кризисом предприятие прогнозирует скромные темпы роста объемов продаж и выручки В этих условиях для обеспеченияприбыльности деятельности и создания экономической стоимости менеджеры предприятия намерены реализовать элементы стратегии лидерства по ... Например величина дебиторской задолженности находится путем деления выручки от продаж на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г прогнозируемый размер дебиторской задолженности составляет 982 941 руб 3 243 706 3.3 982 941 руб Величина чистых операционных активов рассчитывается как сумма показателей актива актуарного баланса Величина свободного денежногопотока находится как разность между операционной прибылью и изменением величины чистых операционных активов Прибыль
Учетная политика для целей налогообложенияКассовый метод удобен для малых предприятий и организаций с нестабильным денежнымпотоком так как позволяет платить налоги только с реально полученных средств Особенности применения методов ... Выбор метода ФИФО в данном случае позволит уменьшить себестоимость продаж и соответственно увеличить налогооблагаемую прибыль Амортизация основных средств Налоговый кодекс РФ ст 259 предусматривает два метода начисления амортизации Линейный ... РФ НК РФ сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком возникшая в связи с реализацией товаров выполнением работ или оказанием услуг если эта задолженность не погашена в сроки установленные договором и не обеспечена залогом поручительством или банковской гарантией Пример расчета Предположим что компания имеет дебиторскую задолженность в
Хозяйственная деятельность предприятияФинансы оптимизация структуры капитала снижение затрат управление денежнымипотоками Бюджетирование финансовое отражение планов Важным элементом планирования стало бюджетирование Анна разработала систему бюджетов включающую ... Важным элементом планирования стало бюджетирование Анна разработала систему бюджетов включающую бюджет продаж бюджет производства бюджет затрат бюджет денежных средств и бюджет прибыли Бюджеты позволили руководству предприятия видеть финансовые последствия принимаемых решений и ... Они необходимы для обеспечения единообразия прозрачности и предсказуемости бизнес-процессов Без них компания рискует превратиться в хаотичный набор действий
Расходы на замену активаРасходы на замену актива - представляют собой сумму которая требуется для замены или замещения определенного актива или для обеспечения выполнения им ранее выполняемых функций и предоставления услуг Когда актив стареет устаревает или становится ... Вот тут-то и возникает вопрос когда и как заменить актив чтобы минимизировать потери и максимизировать прибыль Станок который еще работает но требует частого ремонта Компьютер который уже не справляется с ... CF t денежныйпоток в период t r ставка дисконтирования Initial Investment первоначальные инвестиции Рассчитаем NPV для
Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализаИсточниками информации анализа обеспеченности хозяйствующих субъектов материальными ресурсами служат данные бизнес-плана данные оперативно-технического и бухгалтерского учета сведения аналитического ... Оптимизация денежныхпотоков путём создания реестра текущих платежей позволяет расставить приоритеты и снизить издержки на формирование ... Аналогичным образом определяется резерв роста прибыли от продаж В таблице 4 определён возможный рост финансовых результатов за счёт ускорения оборачиваемости
Оптимизация налогообложенияНалоговая оптимизация также направлена на обеспечение конкурентных преимуществ компаний по сравнению с предприятиями которые не обеспечивают эффективное управление своей налоговой ... Например предприятие может использовать агентские схемы чтобы перевести налоговые обязательства в другую компанию или применять схемы с необоснованным завышением расходов для уменьшения налога на прибыль Соотношение понятий Оптимизация и минимизация налогообложения тесно связаны но не являются тождественными Оптимизация предполагает ... НДС включает в себя правильное применение льгот и освобождений а также эффективное управление потоками товаров и услуг для оптимизации налогооблагаемой базы и снижения общей налоговой нагрузки Пример ставка ... Финансовый директор - отвечает за финансовое планирование и управление денежнымипотоками организации Он анализирует налоговую нагрузку оценивает эффективность налоговой оптимизации и принимает стратегические решения
Сделка репоРЕПО банк может продать свои облигации другому банку с обязательством выкупить их через определенный срок по более высокой цене Таким образом банк получает необходимые денежные средства на определенный период времени а другой банк получает гарантированную прибыль Какова роль сделки ... РЕПО Примеры ценных бумаг которые могут выступать обеспечением в сделках РЕПО включают облигации и евробонды российских эмитентов Сделки РЕПО важны для управления ... Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками платежей в будущем РЕПО - это сделка купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратной продажи
Место кредитных нот в системе финансовых инструментов рынка ценных бумаг и особенности регулирования операций с нотамиДля производных инструментов характерны следующие особенности цена основана на цене лежащего в их основе базового актива форма обращения на рынке производного инструмента аналогична форме обращения основной бумаги имеют ограниченный временной период существования по сравнению с периодом жизни базисного актива купля-продажа позволяет получать прибыль при минимальных вложениях в сравнении с первичными ценными бумагами поскольку покупатель осуществляет гарантированный маржевой ... Кредитные деривативы с юридической точки зрения представляют собой договор а с экономической точки зрения финансовый инструмент позволяющий перераспределять денежныепотоки между участниками операций с КД путем купли-продажи кредитного риска базисного лица Кредитные деривативы ... ПФИ а также свойственные данным инструментам особенности регулирования операций с ними и существующие сложности правового обеспечения операций с ПФИ Круг инвесторов в ноты схож с кругом инвесторов в еврооблигации минимальный
Государственное регулирование финансовых отношений в проектном финансированииПроектное финансирование - финансирование проектов без регресса или с ограниченным регрессом обеспечением обязательств заёмщика являются денежные доходы 4 с 99 Источник составлено авторами по материалам 1-4 Цель и постановка задачи ... Может возникнуть риск отсутствия прибыли банковских учреждений в случае если процент по кредитным ресурсам предоставляемым банковским учреждением будет меньше ... Возможность возникновения издержек в связи с тем что потоки наличности окажутся малыми для выполнения обязательств 1.Страхование ценовых и валютных рисков хеджирование 2.Заключение долгосрочных ... Это связано с тем что в банковском учреждении как правило практически всегда присутствуют жесткие требования к обеспечению по кредиту В условиях применения лизинга обеспечением является сам предмет лизинга - оборудование здания
Метод Монте-КарлоГод Денежныйпоток млн руб 1 -100 2 50 3 70 4 90 5 110 Однако ... Допустим компания планирует запустить новую производственную линию и нам нужно оценить возможную прибыль через год Входные параметры Объем продаж единиц в год Цена за единицу продукции рубли ... Монте-Карло обеспечение точности результатов Эффективность Метода Монте-Карло напрямую зависит от количества проведенных статистических испытаний Чем больше
Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компанииАннотация Цель данной статьи направлена на совершенствование системы управления денежнымипотоками предприятия Представленная статья демонстрирует метод управления кредиторской и дебиторской задолженностью от которой зависит устойчивость ... Превышение дебиторской задолженности над кредиторской не дает компании никаких преимуществ но увеличивает потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности Собственных оборотных средств за 2012-2014 г у предприятия недостаточно для формирования ... ОАО ХХХ за 2011-2013 гг можно охарактеризовать как не эффективное т.к наблюдается превышение краткосрочной задолженности кредиторов над краткосрочной задолженностью дебиторам снижение денежных средств Для этого необходимо сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов сокращение кредиторов Влияние выбора ... ОА % 91.53 89.93 89.42 -1.6 -0.5 выручка от продаж тыс руб 1077999 980860 1100124 -97139 119264 чистая прибыль тыс руб 45100 51186 61577 6086 10391 оборачиваемость активов доли ед 2.4 1.6 1.4
Процедура определения и восстановления убытков от обесценения нематериальных активовЦели Разработка практических рекомендаций по использованию нематериальных активов в качестве ключевого объекта управления компанией путем обеспечения представления достоверной информации о реальной стоимости нематериальных активов всем заинтересованным пользователям Методология Методологической основой ... С 2-8 Ценность использования определяется как дисконтированная стоимость суммы денежныхпотоков ожидаемых к получению от ЕГДС Заметим что правила российских стандартов бухгалтерского учета допускают ... Зачастую гудвилл обеспечивает более высокую прибыль чем чистые активы при продаже или оценке компании Оценивая прибыльность компании в будущем принимают
Планирование прибылиИх анализ необходим для обеспечения платежеспособности и наращивания прибыли в будущем Таким образом планирование прибыли - комплексный процесс требующий ... Спрогнозировать денежныепотоки и определить потребность в финансировании Распределить ресурсы между подразделениями и проектами Установить финансовые